📌 2025년의 끝, 2026년을 준비하는 투자자의 체크리스트

 

엔비디아 · 삼성전자 · 리쇼어링 계좌까지 한 번에 정리

2025년의 끝자락입니다.
그런데 시장은 이미 2026년을 향해 움직이고 있습니다.

엔비디아의 중국 수출 재개 가능성,
삼성전자의 파운드리 승부수,
그리고 국내 증시 판을 바꿀 **‘리쇼어링 계좌’**까지.

이번 글에서는
12월 24~25일 기준, 투자자가 반드시 짚고 넘어가야 할 국내외 시황 핵심을 정리했습니다.


---

 

📈 12월 26일 국내 시황 

엔비디아와 삼성전자, 그리고 ‘자본 리쇼어링’의 시작

1️⃣ 엔비디아 H200 중국 수출, 삼성전자 HBM의 기회

최근 시장에서 가장 뜨거운 이슈는
엔비디아 H200의 중국 수출 가능성입니다.

미국의 대중국 반도체 규제 속에서도
성능을 조정한 모델 공급이 가시화되면서
엔비디아의 매출과 수익성은 다시 한 단계 위로 올라갈 가능성이 큽니다.

👉 여기서 핵심은 삼성전자입니다.

HBM3E 가격 주도권 유지
삼성전자는 현재 HBM3E 단가를 방어하며 실적 개선의 고삐를 당기고 있습니다.

엔비디아와의 구조적 시너지
엔비디아가 중국이라는 거대 수요처를 다시 확보하면
그 위에 올라가는 HBM 수요는 필연적으로 증가합니다.


결론은 단순합니다.
👉 삼성전자 주가는 더 이상 쉽게 무너질 수 없는 구조로 가고 있습니다.

---

2️⃣ ‘리쇼어링 계좌(RIA)’ 신설, 국내 증시 판이 바뀐다

내년 1분기, 가장 중요한 정책 변수는
단연 **‘리쇼어링 계좌’**입니다.

> 💡 핵심 한 줄
해외 주식을 팔고 국내로 복귀하는 자금에
양도세 한시 면제 등 파격적인 세제 혜택이 검토 중입니다.



이게 왜 중요할까요?

해외로 빠져나간 자금의 3분의 1만 돌아와도
→ 코스피·코스닥은 유동성 쇼크를 맞게 됩니다.

특히 1분기 복귀 자금에 혜택 집중 가능성
→ 연초 국내 증시는 예상보다 강한 흐름
→ ‘상고하저’ 가능성이 높아집니다.


👉 결론:
2025년 초 국내 증시는 생각보다 훨씬 강할 수 있습니다.


---

📈 12월 26일 미국 시황 

인텔의 위기 = 삼성의 기회

1️⃣ 인텔–엔비디아 협상 난항, 파운드리 판이 흔들린다

인텔이 추진하던
엔비디아와의 생산 공정 협의는 사실상 난항입니다.

이는 한 가지를 의미합니다.
👉 인텔 파운드리는 아직 시장의 신뢰를 얻지 못했다는 것.

빈자리는 누가 채우나?
→ 결국 TSMC, 그리고 삼성전자

삼성의 관건
→ 2나노 GAA 공정 수율 안정화


여기에 일론 머스크라는 변수가 있습니다.

테슬라 AI5·AI6

xAI 칩 생산


이 협업을 삼성전자가 잡아낸다면?
👉 주가 15만 원 논의가 현실 구간으로 진입

---

2️⃣ 1월 미국 CPI, 공포가 아니라 기회다

내년 1월 발표될 미국 CPI는
시장을 한 번 흔들 가능성이 큽니다.

연초에는 임금 상승, 계절 요인으로
물가가 일시적으로 튀는 경우가 많기 때문입니다.

하지만 전략은 명확합니다.

1월 물가 쇼크 → 조정 발생

조정은 매도 신호가 아니라 매수 구간


특히
리쇼어링 자금 유입 시점과 맞물리면
👉 조정 폭이 클수록 반등은 더 강해질 가능성이 큽니다.


---

📋 한눈에 보는 핵심 요약

구분 핵심 이슈 투자 포인트

엔비디아 H200 중국 수출 추가 상승 모멘텀
삼성전자 HBM3E + 파운드리 구조적 리레이팅 가능
정부 정책 리쇼어링 계좌 국내 증시 유동성 폭증
미국 거시 1월 CPI 단기 조정 → 매수 기회



---

📝 마무리 | 2026년, 국장은 끝났을까?

결론부터 말하면
“아니다. 생각보다 괜찮다.”

엔비디아 수요는 살아 있고

삼성전자는 다시 주도주 자리를 노리고 있으며

정책적으로 자금은 국내로 돌아오고 있습니다.


1월의 변동성은 두려워할 대상이 아닙니다.
👉 우량주를 싸게 담을 수 있는 구간일 가능성이 큽니다.

시장은 항상 먼저 움직입니다.
지금은 비관보다 준비가 필요한 시점입니다.

도움이 되셨다면 공감과 댓글 한 번 부탁드립니다.
성공 투자, 끝까지 함께 가겠습니다. 🚀